银河官方正版:中国经济可能从滞胀走向衰退

展望市场前景，建议关注中国优势资产“回收交易”的三条主线:一是汽车、导线设备、光伏组件等面临修复。二是提高杠杆率。建议关注限制性政策，转向宽松的互联网媒体、创新药品、房地产、锂和电池化学品等改善民营企业信用环境的领域。第三是从通胀中获益。建议注意上游资源、材料和水产养殖。银河官方正版

6月以来，a股表现出较强的“以我为本”特征，主要有以下四个原因:一是全球政治格局新变化，全球资本重新配置;二是中国经济偏离全球经济趋势，中国经济可能从滞胀走向衰退;三是近两年中国货币政策稳定，通货膨胀稳定，5月后利率和汇率恢复稳定，欧美发达国家通货膨胀严重，货币政策踩刹车，资本市场震荡;四是中国新能源、工业互联网、半导体、医疗器械、创新药品等产业趋势方兴未艾，全球产业趋势创新优势在于我，吸引外资流入。

展望市场前景，预计A股将延续此前的上行态势，呈现震荡上行态势，全年走出v型的概率将进一步加大。即使有调整，也只是上行周期中的正常调整。目前流动性非常充沛，对a股估值有积极支撑。后续，随着稳增长政策的进一步落实，预计新增社会融资增速将出现波动和上升，a股第三季度盈利增速有望明显改善，进入上行周期。

在板块方面，我们仍重点推荐传统的基础设施和房地产，用于从工业金属、化工和建筑材料中受益的新开工和加速建设行业;光伏、风电、储能、锂矿等新能源基础设施开工加快建设;推出的消费券活动由量变质，支持了住房需求刚性改善带来的食品、家居、消费建材等方向。